Размышляя о 2024 году: продажи кранов бросают вызов экономическому спаду

Во время пандемии активизировалась строительная деятельность, особенно в секторе жилищного строительства, где стимулирование низкими процентными ставками и прямые вливания денежных средств в рамках схем защиты рабочих мест побудили людей переехать в более просторную недвижимость или отремонтировать свои дома. Совсем недавно Закон о CHIPS вызвал бум строительства заводов, что, в свою очередь, привело к росту показателей всего сегмента нежилых зданий, в то время как Закон об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах (IIJA), Закон о снижении инфляции (IRA) , дали толчок строительству инфраструктуры.

Все это отражено в данных Бюро переписи населения о стоимости введенного в эксплуатацию строительства (см. диаграмму). Крутизна подъема жилого строительства во время пандемии и рекордные показатели, достигнутые каждым из трех компонентов строительства, поражают.

Замечательный бум

Частично рост стоимости был связан с более высокими затратами на все, от материалов до рабочей силы, но даже если исключить из уравнения инфляционные эффекты, это был замечательный бум для отрасли. Около 1,7 миллиона разрешений на жилье было выдано в 2021 году, а 1,6 миллиона – в 2022 году – уровень, не наблюдавшийся с середины 2000-х годов (но, к счастью, похоже, не переходящий в зону бума и спада).

Повышение процентных ставок в 2022 и 2023 годах, необходимое для сдерживания инфляции, немного сняло жар с рынка, но с учетом 1,45 миллиона разрешений, выданных в 2023 году, это все равно был приличный год. На момент написания статьи темпы выполнения разрешений на 2024 год на сегодняшний день указывают на увеличение количества разрешений за год примерно на 3 процента – около 1,5 миллионов – что снова будет хорошим объемом.

Одна из причин этого заключается в том, что еще многое предстоит исправить после аномально низкого уровня жилищного строительства, который наблюдался примерно с 2008 по 2014 год после кризиса субстандартного кредитования и глобального финансового кризиса. Оценки разнятся, но дефицит жилья в США по-прежнему оценивается в 3–5 миллионов единиц. Преодоление этой проблемы потребует многих лет.

Что касается текущего цикла, то в 2024 году строительные рынки, похоже, достигнут своего пика. , но, вероятно, настолько высоко, насколько это возможно. Возможно, в ближайшие 12–18 месяцев произойдет небольшое движение вверх по мере снижения процентных ставок, но это происходит на фоне несколько слабых экономических перспектив с точки зрения роста ВВП.

Неопределенность выборов

Другим фактором прошлого года была неопределенность в преддверии выборов. В 2016 году стало ясно, что многие решения о покупке были отложены до выборов, что внесло ясность в направление политики страны на следующие четыре года. Это явно имело место в течение 2024 года, что было, даже по меркам недавних избирательных кампаний, чем-то вроде необычной и непредсказуемой цепочки событий.

Сочетание высоких процентных ставок и неопределенности перед результатами, безусловно, сказалось на более объемном сегменте рынка строительной техники: продажи землеройной, компактной и внедорожной погрузочно-разгрузочной техники упали примерно на 10 процентов в течение 2024 года.

Это следует рассматривать в контексте сенсационных 2021–2023 годов, когда были установлены три последовательных рекорда годовых продаж строительной техники. Таким образом, падение 2024 года стало возвращением к нормальной жизни (хотя и с высокими объемами продаж) после неустойчивого бума во время пандемии.

Устойчивый рост

Напротив, рынок мобильных кранов (вездеходных, внедорожных, автокранов и гусеничных кранов) в Северной Америке продолжил расти в 2024 году. Специалист-синоптик Off-Highway Research ожидал около 7-процентного роста продаж за год.

Продажи мобильных кранов нарушили тенденцию на более широком рынке оборудования по нескольким причинам. Во-первых, крупносерийное строительное оборудование, такое как мини-экскаваторы и компактные гусеничные погрузчики, особенно пострадало от жилищного строительства, которое в 2023 и 2024 годах претерпело своего рода перезагрузку. После лет бума на рынке этих типов машин также наблюдалось некоторое насыщение. пандемии.

Напротив, продажи кранов более тесно связаны с инфраструктурой и нежилым строительством, которые продолжали расти в 2024 году.

Второй фактор заключается в том, что отрасли мобильных кранов потребовалось много времени, чтобы преодолеть ограничения цепочки поставок, возникшие в годы пандемии. В то время как в начале 2020-х годов продажи крупносерийной строительной техники взлетели до ряда рекордных максимумов, только в 2024 году продажи мобильных кранов вернулись на докризисный уровень. Вполне вероятно, что 2024 год станет высшей точкой продаж кранов в текущем цикле. Умеренный спад можно ожидать в 2025 году на фоне довольно посредственного экономического роста и достигших максимума строительных рынков.